Die historische Entwicklung und die Fragilität der Tauschmittel
Screenshot youtube.com
Die historische Entwicklung der menschlichen Zivilisation ist untrennbar mit der Erfindung und dem Wandel von Tauschmitteln verbunden. Gesellschaften schufen Systeme, um Leistungen zu dokumentieren und zukünftige Gegenleistungen zu sichern. Diese Mechanismen bilden das unsichtbare Fundament jeder wirtschaftlichen Ordnung und bestimmen den Wohlstand ganzer Nationen. Doch die Natur dieser Tauschmittel ist keineswegs statisch, sondern unterliegt ständigen technologischen und gesellschaftlichen Transformationen.
Das Wesen der Tauschmittel und soziale Verpflichtungen
Bei der Betrachtung der Entstehung von Währung erkennt man schnell, dass es sich immer um eine Schuldbeziehung handelt. Alles, was wir als Zahlungsmittel kennen, ist letztlich eine Form von Buchhaltungssystem, mit dem soziale Beziehungen dokumentiert werden. Dabei ist es grundsätzlich unerheblich, ob dieses Geflecht gegenseitiger Gefallen in Tontafeln geritzt wird, ob man es durch das Weitergeben von Muscheln oder Goldstücken dokumentiert, oder ob es Einträge in einem öffentlichen Kontobuch sind.
Die Speicherung von wirtschaftlicher Leistung
Einen Tauschwert bekommen solche Einträge, wenn sie als Basis für Gegenleistungen angesehen werden. Die meisten realen Werte lassen sich nicht über längere Zeit speichern, weshalb es in der Zukunft jemanden geben muss, der diese Werte dann neu erzeugt. Dieser Zusammenhang ist nicht wegzudiskutieren und bildet die Basis für die Erkenntnis, dass Geld zu einer Maßzahl für den Wert wird. Andere Menschen müssen zu anderen Zeitpunkten bereit sein, reale Güter gegen dieses Geld abzugeben.
Die materielle Basis und der gesellschaftliche Konsens
Ob dies der Fall ist, hängt von den Konventionen der beteiligten Personen ab, ist aber nicht völlig willkürlich. Bei stofflicher Basis gibt es nur wenige Materialien, die sich eignen, wobei die Wahl zu einem gewissen Grad zufällig von den technischen Möglichkeiten abhängt. Diese materielle Basis wird leicht mit dem Wert selbst verwechselt, denn ein Material wie Gold hat nicht selbst einen intrinsischen Wert. Der Wert liegt in den sozialen Beziehungen, während das Trägermaterial lediglich bestimmte physikalische Eigenschaften benötigt, um geeignet zu sein.
Die Anerkennung von Vorleistungen
Menschen sind im Allgemeinen bereit, eine Schuldbeziehung anzuerkennen und zu akzeptieren, dass jemand eine Vorleistung erbracht hat. Sie sind deshalb bereit, selbst eine reale Leistung als Gegenleistung zu erbringen, selbst wenn sich die ursprüngliche Vorleistung an einen anderen gerichtet hatte. Dies kann sogar generationenübergreifend gelten, da wir altes Gold genauso akzeptieren wie neu geschürftes. Irgendwer hat in der Vergangenheit etwas geleistet, um an dieses Material zu gelangen, und wir erkennen dies indirekt an.
Das digitale Knappheitsgeld und seine Eigenschaften
Die Besonderheit der bekannten Kryptowährung besteht darin, dass sie diese Form des Buchhaltungssystems aufgreift und ein System des Knappheitsgeldes etabliert. Es ist so konstruiert, dass es ein Kontobuch für erbrachte Vorleistungen ist, das genau abgestimmte Eigenschaften besitzt. Diese prädestinieren es für ein System, bei dem die Vorleistung immer vor der Gegenleistung kommen muss. Dies ist letztlich die Natur von Knappheitsgeld, was es robust gegen Lügen und instabile Politik macht, da es immer um in der Vergangenheit erbrachte Vorleistungen geht.
Das Prinzip des staatlichen Kreditgeldes
Knappheitsgeld ist aber nicht die einzige denkbare Form eines solchen Buchhaltungssystems, denn ein grundsätzlich anderer Typ besteht darin, die Schuldbeziehungen selbst zu standardisieren. Das staatliche Kreditgeld greift die Idee direkt auf, dass es bei Geld immer eine Gegenseite geben muss, die eine zukünftige Leistung versprochen hat. Diese Gegenleistung macht das Kreditgeld zu seinem Inhalt und erfordert ein Geflecht aus Akteuren, die sich an vorgegebene Regeln halten. Es geht hierbei in einem entscheidenden Punkt über das Knappheitsgeld hinaus, da es immer auf Versprechen basiert, derer man sich rechtlich nicht einfach entziehen kann.
Die Flexibilität und die rechtlichen Rahmenbedingungen
In stabilen Zeiten hat das staatliche Kreditgeld den Vorteil, flexibel zu sein und sich als endogenes Geld dem aktuellen Bedarf anzupassen. Es führt Buch darüber, welche wirtschaftliche Leistungsfähigkeit vorhanden ist, und berücksichtigt dabei nicht nur bereits erzeugte reale Güter, sondern auch die Fähigkeit, zukünftig Werte zu erzeugen. Es benötigt dafür aber ein stabiles Rechtssystem, das bestehende Verpflichtungen notfalls durchsetzt. Ohne diesen stabilen Rechtsrahmen geht diese Form des Geldes jedoch schnell unter.
Die Trennung von Eigentum und Besitz
Das Kreditgeld trennt in besonderem Maße Eigentum und Besitz, indem es darauf baut, dass jemand ein reales Gut nutzen kann, während ein anderer der Eigentümer ist. Diese Methode führt dazu, dass Eigentum nicht ungenutzt bleibt, sondern von irgendwem benutzt werden kann. Es ist eine Art Gemeinschaftsnutzungskonzept für reale Güter und macht damit eine ganze Gesellschaft wesentlich reicher. Ohne einen stabilen Rechtsrahmen funktioniert diese Form der gemeinsamen Nutzung allerdings nicht.
Der Untergang des Knappheitsgeldes
Alle beschriebenen Geldformen können auch wieder untergehen, wobei die typischen Auslöser von der jeweiligen Konstruktion abhängen. Beim Knappheitsgeld gibt es zwei Auslöser für den Untergang, wobei der erste darin besteht, dass die Knappheit verschwindet. Meist gibt es nicht nur ein Gut, das sich eignet, und historische Beispiele zeigen, wie Muscheln oder Silber durch andere Materialien verdrängt wurden. Dies ist ein Beispiel für den Gelduntergang durch einen Wechsel der Konvention, die in diesem Fall durch einen Rechtsakt ausgelöst wurde.
Der Wandel der Konventionen und technologische Gefahren
Das Beenden einer Konvention ist grundsätzlich auch eine Gefahr für jede Kryptowährung, obwohl sie durch Verbreitung und eine große Mehrheit geschützt wird. Es kann Situationen geben, in denen eine solche Konvention wechselt, weil eine andere Währung neue Eigenschaften hat, die von einer kritischen Masse als überlegen angesehen werden. Ein weiterer Angriffspunkt sind die kryptographischen Eigenschaften, denn wenn neue Angriffsmethoden entdeckt würden, wären diese Währungen unmittelbar fast wertlos. Auch der Einsatz von elektrischer Energie als physikalischer Schutz bietet keine absolute Sicherheit vor neuen Produktionstechniken.
Der Untergang des staatlichen Kreditgeldes
Das staatliche Geld ohne Knappheitsbasis geht unter, weil dort die Knappheit auf andere Weise verschwindet, nämlich durch die Übertreibung der ausgebenden Stelle. Das System gibt der Regierung einen Anreiz, immer mehr Geld in Umlauf zu bringen, was anfangs harmlos wirkt. Die Sparer bezahlen diesen Vorgang, bemerken es aber nicht sofort, wodurch früher oder später eine zerstörerische Inflation entsteht. Das Kreditgeld benötigt zwingend stabile Rahmenbedingungen, und wenn diese wegfallen, zerbricht das System.
Verzerrte Anreize und gefährliche Rettungsaktionen
Die Hauptgefahren für das Kreditgeld liegen in der Verzerrung der Anreize der Systembeteiligten und in ökonomisch nicht begründeten Rettungsaktionen. Es unterliegt keinem physikalischen Schutz, sondern einem rechtlichen, weshalb gut abgestimmte Regeln notwendig sind. Schon vermeintlich unbedeutende Änderungen im Rechtsrahmen können zum Untergang des Systems führen, indem sie die Unabhängigkeit der Zentralbank einschränken. Auch kleine Regeländerungen können erhebliche Wirkungen haben, indem sie die Anreizstrukturen verschieben und zu schweren Finanzkrisen führen.
Die Falle der unbegrenzten Liquidität
Neben dem Ändern der Regeln ist das Abgleiten in Disziplinlosigkeit eine mindestens ebenso große Gefahr, da die Zentralbank nominal in ihrem eigenen Geld nicht zahlungsunfähig werden kann. Sie ist deshalb in jedem Einzelfall verleitet, Banken zu unterstützen, auch wenn diese die Unterstützung ökonomisch nicht verdient haben. In einer Krise muss die Zentralbank durch entschlossenes Bereitstellen von Liquidität Schäden abwenden, was einer der großen Vorzüge ist. Diese Politik wirkt jedoch wie eine Droge, die schnell an Wirkung verliert und nach immer höheren Dosierungen verlangt.
Der Verlust der Kaufkraft und die Suche nach Alternativen
Ohne Rekapitalisierung der Zentralbank verliert in einer solchen Situation das Kreditgeld innerhalb kürzester Zeit seine Kaufkraft. Das äußert sich zuerst in einer Änderung des Außenwertes gegenüber anderen Währungen und gegenüber fluchtfähigen Vermögenswerten. In solchen Phasen der Unsicherheit stellt sich die Frage, ob das digitale Knappheitsgeld die Lösung sein kann. Es bleibt zu prüfen, ob es als fluchtfähiger Vermögenswert geeignet ist und alle Geldfunktionen übernehmen kann, um eine echte Alternative zu bieten.
