Die Mechanismen des spekulativen Kapitalmarktgeschäfts und seine Auswirkungen
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Die moderne Finanzwelt wird von jenem Sektor dominiert, der sich grundlegend vom klassischen Kreditgeschäft unterscheidet und oft im Verborgenen agiert. Dieses Kapitalmarktgeschäft bildet das unsichtbare Rückgrat der globalen Wirtschaft, indem es gewaltige Geldströme lenkt, Unternehmen zusammenführt und Staaten bei der Beschaffung von Kapital unterstützt. Während der normale Bürger sein Geld auf Sparkonten einzahlt, bewegen sich die Akteure dieses Bereichs in Sphären, in denen unvorstellbare Summen in Sekundenbruchteilen ihren Besitzer wechseln. Die Faszination dieses Systems liegt in seiner schieren Größe und der Komplexität der Instrumente, die es hervorbringt.
Die Abgrenzung zum traditionellen Kreditgeschäft
Das Kerngeschäft dieser spezialisierten Finanzinstitute umfasst weit mehr als die bloße Vergabe von Krediten an Privatpersonen oder mittelständische Betriebe. Im Mittelpunkt steht die Begleitung von Kapitalbeschaffungsmaßnahmen, bei denen Unternehmen oder Staaten mit neuen Anteilsscheinen oder Schuldverschreibungen an den Markt treten. Die Vermittlung solcher Wertpapiere an interessierte Anleger erfordert tiefgreifende Netzwerke und herausragendes marktwirtschaftliches Geschick. Darüber hinaus beraten diese Häuser Großkonzerne bei komplexen Unternehmensübernahmen, wobei oft gewaltige Firmenimperien neu geordnet werden.
Die rechtlichen Grauzonen der Großkonzerne
Weitere wesentliche Tätigkeitsfelder umfassen die Verwaltung riesiger Privatvermögen für die reichsten Individuen der Welt sowie den Eigenhandel mit verschiedensten Finanzinstrumenten. Beim Eigenhandel spekuliert das Institut nicht im Auftrag von Kunden, sondern auf eigenes Risiko und eigene Rechnung. Finanzinstitute können sich als reine Wertpapierhäuser ausschließlich auf diese hochspekulativen Bereiche konzentrieren. Alternativ gliedern Universalbanken diese Tätigkeiten in besondere Sparten ihres Gesamtkonzerns ein, solange gesetzliche Trennwände fehlen.
Der historische Umbruch an den Finanzmärkten
Solange keine konsequenten gesetzlichen Regeln zur Herstellung und Überwachung strikter Trennsysteme geschaffen werden, bleibt diese gefährliche Vermengung von klassischem Einlagengeschäft und spekulativem Kapitalmarktgeschäft möglich. In den Vereinigten Staaten dominierten einst zahlreiche reine Wertpapierhäuser den globalen Markt und bestimmten dessen Geschicke über viele Jahrzehnte. Durch schwere globale Finanzkrisen verschwanden einige dieser legendären Institute jedoch völlig vom Markt oder gingen bankrott. Andere wurden in letzter Minute von klassischen Kreditinstituten geschluckt, um völligen Kollaps des Systems zu verhindern.
Die strukturellen Gründe für exorbitante Prämien
Die verbliebenen Schwergewichte mussten ihren Sonderstatus aufgeben und sich deutlich strengerer staatlicher Bankenaufsicht unterwerfen, um ihr Überleben zu sichern. Trotz aller Turbulenzen und staatlichen Eingriffe besteht die Möglichkeit zur Realisierung unverhältnismäßig hoher Gewinne und Prämien für die Beschäftigten weiterhin fort. Dies liegt vor allem an der fundamentalen Struktur dieses Geschäftszweiges, der auf massive Volumina und hohe Frequenzen ausgelegt ist. Wo diese Spezialisten auch tätig sind, bewegen sich die Summen in Dimensionen, die für normale Menschen völlig unbegreiflich sind.
Die Profitabilität der Staatsverschuldung
Der Markt für komplexe Finanzwetten erreicht unvorstellbare Ausmaße, die sich jeder natürlichen Vorstellungskraft entziehen. Selbst bei winzigem Bruchteil als Provision für einzelne Transaktionen ergibt sich bei schierer Masse der Umschläge gigantischer Gebührenkuchen zur Verteilung. Zusätzlich liefert die Entwicklung der Staatsverschuldung in großen Industrienationen Beweis für die Ertragskraft, deren Schuldenberge stetig wachsen. Der Blick der Öffentlichkeit richtet sich fast ausschließlich auf die schreckliche Seite jener Last für kommende Generationen.
Die Jagd nach Transaktionen und Rendite
Aus der Perspektive der Finanzindustrie ergeben sich aus steigender Verschuldung hingegen höchst erfreuliche Ertragsperspektiven durch unermessliche Provisionsbeteiligungen bei der Platzierung neuer Schuldtitel. All diese gewaltigen Beträge verteilen sich keineswegs auf unüberschaubare Menge an konkurrierenden Unternehmen, da die Zahl der infrage kommenden Spezialinstitute relativ überschaubar ist. Mit dem Handel werden in der Regel Kursgewinne realisiert, weshalb es darauf ankommt, die Zahl der Handelsinstrumente durch fortwährende Neukonstruktion komplexer Schuldverschreibungen ständig zu erhöhen. Andererseits muss man den Entscheidungsträgern den permanenten Neuerwerb von Finanzinstrumenten schmackhaft machen, weshalb wohlhabende Privatanleger und Verwalter von Altersvorsorgegeldern gezielt angesprochen werden.
Die Illusion der Rendite und das System der Abhängigkeit
Alles geschieht im vermeintlichen Interesse der Rendite, ob diese tatsächlich steigt, steht dahin, da der Spezialist an beinahe sämtlichen Transaktionen verdient. Dieses System erzeugt gewaltige Abhängigkeiten, da die Entscheidungsträger ständig zum Handeln animiert werden müssen, um die Einnahmequellen der Institute nicht versiegen zu lassen. Die ständige Erfindung neuer, oft undurchsichtiger Finanzprodukte dient allein dem Zweck, zusätzliche Transaktionen zu generieren und die eigenen Kassen zu füllen. Letztendlich profitiert jener elitäre Kreis von Spezialisten an sämtlichen Bewegungen des Kapitals, unabhängig vom tatsächlichen wirtschaftlichen Nutzen für die Gesellschaft.
